2026년 2분기(6월 30일 기준, 8월 14일 공개) 공시는 최근 몇 년 중 가장 큰 관심을 받고 있는 공시 중 하나입니다. 여기에는 워런 버핏의 버크셔 해서웨이, 브릿지워터 어소시에이츠(레이 달리오가 설립한 회사), 그리고 스탠리 드러켄밀러의 듀케인 패밀리오피스의 움직임이 포함되어 있습니다. 아래에서는 이들이 각각 무엇을 사고팔았는지, 그리고 왜 중요한지를 쉬운 말과 그래프로 정리해드립니다.
본격적으로 살펴보기 전에 한 가지 중요한 유의사항이 있습니다. 13F 공시는 후행적(backward-looking) 데이터입니다. 펀드들은 분기 종료 후 최대 45일 이내에 공시할 수 있기 때문에, 여러분이 지금 보는 데이터는 공개 시점 기준으로 이미 약 6주 전의 상황이며, 공매도·옵션 헤지·미국 외 보유 자산은 반영되지 않습니다. 실시간 매매 신호가 아니라 유용한 '스냅샷' 정도로 받아들이시면 됩니다.
1. 워런 버핏 & 버크셔 해서웨이: 다시 매수세로 전환
버크셔 해서웨이는 14분기 연속 만에 처음으로 주식 순매수자로 돌아섰습니다. 198억 달러 규모를 매수한 반면 매도는 37억 달러에 그쳤습니다. 거의 4년 가까이 포트폴리오를 축소하고 현금을 쌓아온 버핏과 그의 팀에게는 의미 있는 변화입니다.
가장 눈에 띄는 움직임은 **알파벳(구글의 모회사)**에 대한 대규모 베팅이었습니다. 버핏은 직접 "내가 시작한 것"이라고 밝혔는데, 이는 6월에 이루어진 사모 형태의 거래로 버크셔의 알파벳 지분에 약 100억 달러를 추가한 것을 가리킵니다. 이 한 번의 매수로 Class A 주식은 45%, Class B 주식은 650% 이상 증가했으며, 알파벳은 약 366억 달러 규모로 버크셔의 세 번째로 큰 상장 보유 종목이 되었습니다.
리더십 측면에서도 주목할 점이 있습니다. 그렉 아벨(Greg Abel)이 2026년 초 공식적으로 버크셔의 CEO를 맡았지만, 이제 회장/자문 역할을 맡고 있는 버핏은 이번 알파벳 매수를 포함해 여전히 중대한 결정들에 영향을 미치고 있는 것으로 보입니다.
👇버크셔 해서웨이 2026년 2분기 — 주요 매매
| 구분 | 종목 | 내용 |
|---|---|---|
| 신규 매수 | D.R. 호튼(DHI) | 주택건설업체, 신규 편입 |
| 대폭 확대 | 알파벳(GOOGL/GOOG) | 사모 형태로 100억 달러 추가; 현재 약 366억 달러 규모 |
| 확대 | 델타항공(DAL) | 지분 확대 |
| 확대 | 레나(LEN) | 지분 확대 |
| 확대 | 뉴욕타임스(NYT) | 지분 확대 |
| 완전 청산 | 콘스텔레이션 브랜즈(STZ) | 포지션 전량 정리 |
| 축소 | 뱅크오브아메리카(BAC) | 차익실현 목적으로 축소 |
| 축소 | 다비타, 크로거, 앨리파이낸셜, 캐피털원 | 비중 축소 |
| 기업 인수 | 테일러 모리슨 | 68억 달러에 전액 인수 |
| 자사주 매입 | 버크셔 주식 | 45.3억 달러 규모 매입 |
전체 포트폴리오 가치는 약 2,990억 달러이며, 상위 5개 종목(애플, 아메리칸 익스프레스, 코카콜라, 알파벳, 뱅크오브아메리카)이 전체 주식 포트폴리오의 약 72~76%를 차지할 만큼 집중도가 높습니다. 애플·아멕스·코카콜라는 그대로 유지되고 있는데, 이는 버핏의 대표적인 '영구 보유' 종목들입니다.
2. 브릿지워터 어소시에이츠: 이름이 주는 인상과는 다른 이야기
많은 독자들이 놓치는 중요한 사실이 있습니다. 레이 달리오는 더 이상 브릿지워터의 소유주도, 운영자도 아닙니다. 2025년 8월, 그는 1975년 맨해튼의 방 두 칸짜리 아파트에서 창업했던 이 회사의 남은 지분을 모두 매각하고 이사회에서도 완전히 물러났습니다. 오늘날 브릿지워터의 13F는 현재의 공동 최고투자책임자(co-CIO) 팀이 내린 결정을 반영하는 것이지, 달리오 개인의 견해가 아닙니다. 참고로 달리오 개인의 패밀리오피스는 별도로 훨씬 규모가 작은 자체 13F를 제출하고 있으며, 투자 방식도 매우 다릅니다('올웨더' 스타일의 분산 배분).
이런 맥락을 염두에 두고, 기관으로서의 브릿지워터가 2026년 2분기에 어떤 움직임을 보였는지 살펴보겠습니다.
- 현재 999개 종목을 공시했으며, 총 가치는 약 243.8억 달러, 회전율은 24%입니다.
- 213개의 완전히 새로운 종목을 추가하고 209개 종목을 완전히 청산했습니다 — 단순한 매수 후 보유 전략이 아니라 활발한 리밸런싱이 이루어지고 있다는 신호입니다.
- 가장 큰 테마적 변화는 핵심 S&P500 지수 ETF(SPY, IVV) 쪽으로 비중을 늘리고, 일부 급등했던 기술주 비중은 줄인 것입니다.
👇브릿지워터 어소시에이츠 2026년 2분기 — 주요 매매
| 구분 | 종목 | 내용 |
|---|---|---|
| 최대 보유 | SPY | 포트폴리오의 16.30% |
| 2위 보유 | IVV | 포트폴리오의 9.22% |
| 축소 | 아마존(AMZN) | 약 53.85% 축소(236만 주 이상) |
| 축소 | 마이크론(MU) | 약 92.09% 축소(136만 주 이상) |
| 완전 청산 | 시스코 시스템즈(CSCO) | 보유 822,892주 전량 매도 |
| 완전 청산 | ASE 테크놀로지(ASX) | 150만 주 이상 전량 매도 |
| 신규/확대 | 엔비디아, 브로드컴 | 여전히 상위 5개 보유 종목에 포함 |
핵심은 이렇습니다: 브릿지워터의 기관 포트폴리오는 개별 기술주에 대한 집중 베팅을 줄이는 대신 광범위한 지수 노출에 더 무게를 싣고 있으며, 이는 종목 선별형 접근이 아니라 매크로 중심의 리스크 균형 철학과 일치합니다.
3. 스탠리 드러켄밀러 & 듀케인 패밀리오피스: 반도체, 비트코인, 바이오테크
1981년부터 2010년까지 조지 소로스의 퀀텀펀드를 운용하며 약 연 30%의 수익률을 기록한 것으로 유명한 드러켄밀러는 현재 듀케인 패밀리오피스를 통해 자신의 자산을 직접 운용하고 있습니다. 2026년 2분기 13F를 보면 버크셔나 브릿지워터보다 훨씬 규모는 작지만 훨씬 더 집중된 포트폴리오를 확인할 수 있습니다 — 약 95개 종목에 걸쳐 총 52.1억 달러 규모입니다.
가장 눈길을 끄는 움직임은 듀케인이 약 2.94억 달러 규모의 이더리움 ETF(ETHB) 포지션을 청산하는 동시에 약 2.64억 달러 규모의 비트코인 현물 ETF(IBIT)에 신규 진입했다는 점입니다 — 이는 암호화폐에서 완전히 발을 뺀 것이 아니라, 암호화폐 내에서의 명확한 종목 교체(로테이션)로 해석됩니다.
👇듀케인 패밀리오피스 2026년 2분기 — 주요 매매
| 구분 | 종목 | 내용 |
|---|---|---|
| 최대 보유 | 나테라(NTRA) | 포트폴리오의 16.6% |
| 완전 청산 | 이더리움 ETF(ETHB) | 약 2.94억 달러 포지션 정리 |
| 신규 매수 | 비트코인 ETF(IBIT) | 약 2.64억 달러 신규 편입 |
| 신규 매수 | CDW 코퍼레이션 | 약 1.4억 달러 신규 편입 |
| 신규 매수 | 알파벳(GOOGL) | 신규 편입 |
| 확대 | 대만반도체(TSM) | +1.14억 달러 |
| 확대 | ST마이크로일렉트로닉스(STM) | +1.42억 달러 |
| 확대 | 아마존(AMZN) | +1.87억 달러 |
| 확대 | 인스메드(INSM) | +1.07억 달러(+140%) |
드러켄밀러의 포트폴리오는 헬스케어(나테라, 인스메드)와 반도체(TSM, STM) 비중이 매우 크며, 그의 암호화폐 종목 교체는 이더리움보다 비트코인의 단기 상승 여력을 더 높게 평가하고 있음을 시사합니다. '섹터 로테이터'라는 그의 평판에 걸맞게, 이번 분기에만 25개의 완전히 새로운 종목을 신규 편입하고 18개 종목의 비중을 축소했습니다.
4. 세 투자자 비교 한눈에 보기
| 지표 | 버크셔 해서웨이 | 브릿지워터 어소시에이츠 | 듀케인 패밀리오피스 |
|---|---|---|---|
| 운용 주체 | 워런 버핏 / 그렉 아벨 | 기관 공동 CIO 팀 (달리오 아님) | 스탠리 드러켄밀러 |
| 공시된 13F 가치 | 약 2,990억 달러 | 약 243.8억 달러 | 약 52.1억 달러 |
| 보유 종목 수 | 29개 | 999개 | 약 95개 |
| 2분기 방향성 | 14분기 만에 순매수 전환 | 대규모 리밸런싱(신규 213, 청산 209) | 집중형 로테이션(신규 25, 축소 18) |
| 시그니처 무브 | 사모 형태 100억 달러 알파벳 매수 | S&P500 ETF로 비중 이동 | 이더리움 ETF → 비트코인 ETF 교체 |
💢최종 요약
- 버크셔 해서웨이는 14분기 만에 처음으로 순매수자로 전환했으며, 워런 버핏이 직접 주도한 대규모 알파벳 신규 매수가 핵심이었고, 동시에 뱅크오브아메리카 등 금융주는 축소했습니다.
- 브릿지워터 어소시에이츠는 이제 레이 달리오 개인이 아닌 기관 팀이 운영하고 있으며, 핵심 S&P500 지수 ETF 비중을 더욱 늘리는 한편 아마존과 마이크론 노출은 크게 줄였습니다.
- **듀케인 패밀리오피스(스탠리 드러켄밀러)**는 헬스케어와 반도체를 중심으로 한 집중형·고확신 포트폴리오를 유지했으며, 이더리움에서 비트코인으로 암호화폐 노출을 이동시켰습니다.
- 세 펀드는 서로 매우 다른 투자 철학을 보여줍니다 — 버핏의 집중형 가치투자, 브릿지워터의 광범위한 매크로 분산투자, 드러켄밀러의 민첩한 섹터 로테이션 — 이는 '스마트 머니'가 단일한 전략이 아니라는 점을 잘 보여줍니다.
- 유의할 점: 13F 데이터는 최대 45일의 지연이 있으며 공매도·옵션·미국 외 보유 자산은 포함되지 않으므로, 실시간 매매 신호가 아닌 리서치 도구로 활용하시기 바랍니다.
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※참고 및 출처
- Forbes — "Berkshire Hathaway Turns Buyer As Buffett Backs Alphabet" (2026.8.15)
- Seeking Alpha — "Berkshire Hathaway bulks up on Alphabet, Delta Air, exits Constellation Brands, among Q2 trades" (2026.8.14)
- Seeking Alpha — "Tracking Berkshire Hathaway Portfolio – Q2 2026 Update"
- Kiplinger — "All the Stocks Berkshire Hathaway Bought and Sold in Q2"
- CNBC — "Berkshire Hathaway Portfolio Tracker"
- 13F.info — Berkshire Hathaway Inc. 13F Filings
- GuruFocus — "Ray Dalio's Top Q2 2026 Move: State Street SPDR S&P 500 ETF Trust"
- GuruFocus — Bridgewater Associates Latest Trades, 13F, 13D/G
- InvestingTimeDaily — "Ray Dalio's Portfolio: Bridgewater & All Weather 2026"
- StockCircle — Stanley Druckenmiller / Duquesne Family Office Portfolio
- 13F.info — Duquesne Family Office LLC 13F Filings
- InvestorLens — Stanley Druckenmiller Portfolio (2026) 13F Holdings
- Insider Edges — Stanley Druckenmiller / Duquesne Family Office LLC 13F Portfolio
💣안내: 본 글은 정보 제공 및 교육 목적으로만 작성되었으며, 금융 또는 투자 자문에 해당하지 않습니다. 13F 데이터는 분기 말 기준 포지션을 반영하며 최대 45일의 공시 지연이 있을 수 있습니다.
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